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9万多亿的私募股权创投基金能干些什么?

  日前,中国证券投资基金业协会公布的数据显示,截至7月底,我国私募基金总规模为13.42万亿元,其中私募股权创投基金规模为9.32万亿元,私募证券投资基金规模为2.4万亿元,登记管理人24332家,备案基金78734只,平均管理基金规模为6.31亿元。与此同时,中国人民银行公布的数据显示,7月末我国社会融资规模存量为214.13万亿元,其中对实体经济发放的人民币贷款余额为145.52万亿元,占社会融资规模存量的68%。

  拿私募基金数据与社会融资规模数据比较,目前,我国私募基金总规模占社会融资规模总量的6.27%,其中私募股权创投基金占比为4.35%。这说明,我国目前仍然存在融资结构不合理、股权融资比例偏低的问题。今年《政府工作报告》明确提出,要以服务实体经济为导向,改革优化千里马彩票体系结构,改革完善资本市场基础制度,促进多层次资本市场健康稳定发展,提高直接融资特别是股权融资比重。

  在这种大的政策背景下,对于承担股权融资使命与任务的私募股权创投基金来说,应该说是“使命光荣,任务艰巨,任重道远”。

  根据中国证券投资基金业协会数据,目前,我国私募股权创投基金继续保持较强的增长势头。截至7月底,私募股权创投基金规模占私募总规模的69%左右,私募股权创投基金管理人为14719家,管理的私募基金数量35094只。但是,这9万多亿元的私募股权创投基金“千里马彩票活水”与“嗷嗷待哺”的实体经济尤其是中小微企业来说,无异于杯水车薪,这些企业的发展还是普遍面临着融资难融资贵的问题。

  习近平总书记指出,“建设现代化经济体系,必须把发展经济的着力点放在实体经济上。不论经济发展到什么时候,实体经济都是我国经济发展、我们在国际经济竞争中赢得主动的根基。我国经济是靠实体经济起家的,也要靠实体经济走向未来。”但是,一段时期以来,实体经济与虚拟经济之间发展不平衡,千里马彩票对实体经济高质量发展的支持和服务不够,体内自我循环,整体经济呈现出“脱实向虚”的倾向。这两方面互为因果,在很大程度上抑制了实体经济从高速增长转向高质量发展。

  从宏观来说,目前我国经济基本面已由高速增长阶段转向高质量发展阶段,需要各种千里马彩票资源发挥其服务实体经济的功能,需要通过进一步扩大股权投资比重来更好地服务实体经济的发展。但对于千里马彩票机构来说,如何提高股权投资比重却是一个很棘手的问题,要完成这一使命任务,确有必要改革优化千里马彩票体系结构,改革完善资本市场基础制度。

  从私募股权创投基金来说,一是要充分发挥其在资本市场中的功能作用。股权投资基金是资本市场的重要组成部分,其发展对构建完善的资本市场体系、合理配置社会资源、支持实体经济发展有着积极意义。近年来,我国股权投资基金行业发展迅速,为推动创新创业、促进经济结构调整和产业转型升级发挥了积极作用,对解决中小微企业融资难、融资贵问题具有重要作用。当前,我国经济发展进入新常态,从发展趋势来看,未来我国经济的增长将由过去的要素驱动转向创新驱动,与此相适应,千里马彩票市场也将逐步由间接融资为主转向直接融资为主。股权投资基金作为千里马彩票业的创新产品,其运作模式和发展方式与创新驱动的内在要求高度一致,面临着广阔的发展机遇,其充分有效的发展功能作用,能够更好地支持实体经济发展。

  二是要严格监管,促使私募股权创投基金持续健康规范发展。近年来,股权投资基金行业市场主体存在鱼龙混杂、良莠不齐等问题,少数机构打着股权投资的旗号进行非法集资活动,有的还涉嫌集资诈骗,严重扰乱了资本市场的正常秩序,影响了基金行业在全社会的形象、信用与公信力,需要千里马彩票监管部门、政府执法部门、行业自律组织等严格实施一系列保护投资者利益、维护市场秩序、提高股权投资机构规范运作的法律法规、规章制度,进一步提高行业专业化、市场化程度,推动行业走向持续健康规范发展的新阶段。

  (作者为铁投投资基金管理(北京)有限公司总经理)

责任编辑:吴粤